IPOの当選確率は低い？確率を上げる方法と外れた際の選択肢を解説

IPO、すなわち「新規公開株」は、上場直後に価格が大幅に上昇し、初値で売ることだけでも大きな利益を上げられるケースが多い傾向にあります。

せっかくのチャンスですから、なんとか当選確率を上げたいですよね。

こうした効率の良い取引が可能なIPO株の多くは、抽選によって分配されます。人気の銘柄であればあるほど抽選倍率は高くなります。

そこで、この記事では、IPOの抽選と当選確率を上げる方法について解説していきます。

IPOとは

IPO（Initial Public Offering）は、「新規公開株」あるいは「新規上場株式」と表現されます。具体的には、それまで未上場だった株式を証券取引所に上場し、誰もが売買ができるようにすることです。

IPO株投資とは、上場される株を買う権利を投資家が抽選で手に入れ、上場日の初値で売って利益を出す手法となります。

1-1．高リターンを期待できる株式投資

IPO株では、高い確率で大きい利益が得られると言われています。2019年に新規上場をした90社の公募価格と初値の関係を見てみましょう。

77社が値上がり、12社が値下がり、1社が同額という結果なので、約85%の株は投資家に利益をもたらしました。すべての銘柄の1単位（100株）を初値で売った利益の総計は、実に約800万円にのぼります。

1-2．IPO株購入の流れ

新規上場の株式は、その一部が証券会社を通じて投資家に配分されます。それを購入する手続きは、以下の表のような流れです。

【IPO新規公開までの流れ】

上場の承認から仮条件決定までは約2週間、ブックビルディングと呼ばれる需要申告期間が約1週間、その直後の公募価格決定から購入申込期限までが2～4日、そして上場までが3〜5日です。

承認から上場日までは、約1ヶ月かかります。

1-3．IPO株の購入可否は「抽選」で決まるケースが多い

IPO株は、抽選によって購入する権利が決まることが大半です。話題となっている企業のIPOなどは、倍率が非常に高くなります。あくまで目安ではあるものの、投資の初心者が主幹事ではない取り扱い証券会社から申し込んだと仮定すると、その当選確率は小型IPOで0.1〜0.5%、大型IPOで5〜10%くらいです。

IPO投資で当選確率を上げる6つの方法

前述のように、IPOの当選確率は非常に低いものですが、これから紹介する方法を試すことによって確率を引き上げることが可能です。

2-1．一般の人と資金力がある人ではアプローチが異なるのを理解する

証券会社によって事情は異なりますが、一般の人と資金力がある人では抽選に関するアプローチが異なる場合があるということを理解してく必要があります。

【楽天証券の場合】

こちらは完全平等抽選です。販売できる株数を申し込んだユーザーを対象に平等に抽選するむねがサイトで公表されています。

楽天証券の公式ページはこちら

【SBI証券の場合】

こちらは、申し込み口数分の票数での抽選になります。ただし、この方式は全体の約70％で、残りは初心者や少額投資家を優遇するような独自の方式が採用されています。

SBI証券の公式ページはこちら

2-2．複数の証券会社から抽選に参加する

当選確率を上げるために効果的なのは、複数の会社に申し込んでチャンスを増やすことです。抽選方法はさまざまですが、新たに口座を開設するのであれば、完全平等抽選の会社がおすすめです。

2-3．証券会社の窓口顧客になる

店舗型の証券会社では、窓口取引をしている顧客に営業担当者が優先して回す「裁量配分」という方法が採られているケースもあります。多くの場合、証券会社に割り当てられたうちの9割近くは裁量配分、残りの1割程度が抽選配分になるとされています。

ただし、営業担当者は上位顧客から優先して回すものと考えられます。同じ窓口顧客でもより資産がある顧客や取引実績が多い顧客、すすめられた商品を積極的に購入する顧客などが優先されることは認識しておきましょう。

2-4．主幹事の証券会社を見極める

多くの場合、IPO株は複数の証券会社に分配されます。その際、各社均等にIPO株が分配されるのではありません。主幹事となった会社には8割ほどが割り当てられ、残りの2割がほかの引受先に回ります。

もちろん、当選確率は申込数と分配数のバランスによって変わるので、必ずしも主幹事の会社がよいとは一概にはいえません。それでも、主幹事の会社の口座から申し込めば、確率が高くなる可能性があります。

複数口座を開設する場合には、主幹事となることが多い証券会社を選ぶことで有利になる可能性があります。

2-5．外れるほど当選確率が上がる証券会社もある

人気があるIPO株は、どうしても倍率が高くなって抽選に外れがちです。しかし、SBI証券では抽選に外れるとポイントが貯まるユニークなシステムを採用しており、次回の抽選において当選確率が上がる後押しになります。

具体的には、個人顧客への配分予定の3割に対して、抽選に外れた顧客のうちポイントが多い順に当選していくというシステムです。

つまり、抽選に外れてポイントが貯まると当選確率が上がるのです。抽選で外れた経験の多い人が優先して報われる制度といえるでしょう。

2-6．時間差を利用して申し込む

IPO株の抽選日は決まっていますが、申し込み後に抽選を行う会社もあります。このような場合、申し込み前に抽選を行う会社と比べて、販売日が数日遅れることがあるのです。

このタイプの会社は、「楽天証券」、「松井証券」、「auカブコム証券」、「GMOクリック証券」などになります。この時間差を利用して申し込み、抽選機会を増やして確率を上げましょう。

IPOに応募できる主な証券会社

IPO株の購入に応募できる主な証券会社を紹介します。

3-1．抽選への配分が多い会社が狙い目

たとえば、マネックス証券は抽選への配分が100％で、1人1票の完全平等抽選を行っています。IPO株の取り扱いがかなり多いことと資金力にも左右されない背景から、初心者が少額資金で当選を狙うのに適していると言えるでしょう。

IPO株を扱う主な会社の中から抽選への配分が多いところをピックアップし、過去3年間のIPO実績と抽選方法を口座開設数の多さでランク付けして表にしました。

※SMBC日興証券は、ネットで非当選の場合に最大5％を目処とした優遇抽選を適用

3-2．当選前に資金が必要な会社とそうでない会社がある

IPO株の抽選に応募するために、会社によっては必要とされる「前受金」というものがあります。具体的には、多くの会社ではあらかじめ100株分の資金を用意する必要があるのです。

前受金なしで応募できる会社から応募することで、コストを抑えて当選確率を上げることができます。前受金が不要な店舗型およびネット証券会社のIPO実績と抽選方法を表にしました。

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  著者NETMONEY（ネットマネー）編集部